안녕하세요. CFA Level 3 candidate & 투자자산운용사 자격증 & 투자경력 6년인 스마트 라이프입니다. 타이레놀 관련주에 대해서 빠르게 알아볼까요? 딱 3분만 투자해서 큰 주목을 받고 있는 타이레놀 관련주 적정주가 & 전망에 대한 황금 정보 빠르게 알아가세요!
[*전 개인적으로 이 글이 너무 많은 분에게는 읽히지 않았으면 좋겠습니다. 경제를 보는 안목이 있는 분들께서만 이 글을 읽어주셨으면 하는 바람입니다. 그러나 최근 코로나 백신 접종률과 타이레놀 수급 간의 관계를 미리 이해하고 이 글까지 찾아온 여러분은 충분히 이 글을 이해하실 능력이 되신다고 봅니다.]
< 백신 접종률 점점 가속화... 우리는 이 정보를 통해 어떤 식으로 돈을 벌어야 하는가?>
여러분도 아시다시피 최근 국내 백신 접종률이 속도가 붙고 있습니다. 최근 27일에도 하루 백신 접종자 수가 64만 명을 넘겼습니다. 다른 국가에 비해 아직 접종률이 현저히 낮긴 하지만 점차 가속화될 것으로 예상됩니다.
방역 당국은 코로나 백신 접종 후 발열 증세가 있으면 '타이레놀'을 먹으라는 안내를 합니다. 해열제의 원재료인 '아세트아미노펜'이 아니라 '타이레놀'이라는 특정 제품을 국가 차원에서 언급을 한 것입니다. 다른 해열제도 많지만 이미 국민들 뇌리에는 '코로나 백신 = 타이레놀' 이라는 공식이 박혀있습니다. 또한 타이레놀 공급이 제한적이면 국민들은 이후 다른 해열제를 찾을 것으로 예상됩니다. 이러한 점을 염두에 두고 미리 종목을 선점할 필요가 있습니다.
이처럼 타이레놀에 대한 수요 급증이 예상되면서 타이레놀 관련주에 대한 관심이 급증하고 있습니다.
하지만 경제에 대해 어느 정도 아는 분이라면 타이레놀 관련주에 투자를 해야 할지 말아야 할지 고민이 많으실 겁니다. 투자를 안 하자니 더 오를 것 같고, 투자를 하자니 너무 높은 가격을 주고 사는 건 아닌가 망설여집니다. 그래서 다른 블로그 글을 보니 그냥 종목명, 종목 차트 사진, 기업개요 복사/붙여 넣기 등의 양산형 글만 있어서 답답하셨을 겁니다.
그러나 이 글을 읽으시면
1. 타이레놀 관련주에는 어떤 종목이 있는지
2. 타이레놀 관련주의 적정 가격은 얼마인지
3. 타이레놀 관련주의 가격이 고평가인지 저평가인지
세 가지에 대해서 스스로 판단할 수 있는 안목을 가질 수 있습니다. 큰 도움이 될 정보라고 확신합니다.
* 타이레놀 관련주 TOP 4 1. 삼진제약 (005500) 2. 종근당 (185750) 3. 종근당홀딩스 (001630) 4. 유한양행 (000100) |
1. 삼진제약 (005500)
1. 위 종목이 왜 타이레놀 관련주 주식인가?
위에서 말씀드렸다시피 코로나 백신 접종자의 발열 경감 진통제에는 타이레놀만 있는 건 아닙니다. 또 다른 해열제에는 타이레놀과 성분이 같은 삼진제약의 '게보린 쿨다운 정'이 있습니다. 타이레놀 품귀 현상이 일어나면서 게보린 쿨다운 정의 월간 판매량이 지난해보다 2배 증가했는데요. '타이레놀' 자체에만 주목할 것이 아니라 주요 대체제인 삼진제약의 '게보린 쿨다운 정'에도 관심을 가지는 게 좋습니다.
2. 주요 비율 분석
- 부채비율(안전성 지표) : 26%
보통 부채비율이 100% 이하면 재무상태가 건전하다고 봅니다. 최근 5개년간 부채비율이 35%를 넘지 않습니다. 거의 무차입 경영에 가깝다고 봅니다. 놀라운 건 9년 전 삼진제약의 부채비율은 81%였다는 점입니다. 이러한 부채비율의 극적 개선은 2013년부터 '원료/생산/판매'로 이어지는 수직계열화를 통해 안정적인 고수익 구조를 덕분입니다. 이 구조를 통해 순현금이 계속 쌓이면서 현재 매우 안정적 재무상태를 유지하고 있습니다.
- ROE(수익성 지표) : 13.57% (순이익/자기 자본)
괜찮은 수준의 수익성입니다. 차입을 많이 하지 않고 이 정도의 ROE는 훌륭하다고 볼 수 있습니다. 19년 말 ROE가 5%로 줄었지만 코로나로 인한 단기적 이슈였던 것으로 보입니다. 최근 5개년 평균 ROE가 13.6% 인 점과 안정적 수익구조, 고객 충성도 높은 브랜드 제품 등을 고려해봤을 때, 앞으로도 최소 이 정도의 ROE는 유지할 수 있을 거라고 봅니다. 수익성 훌륭합니다.
- 영업이익 증가율(성장성 지표) : -28.19%
영업이익 증가율이 2개년 연속 마이너스입니다. 코로나 사태로 인한 영업활동 제한의 영향으로 보입니다. 게보린 쿨다운 정이 타이레놀 대체제로 주목되면서 눌렸던 영업이익 성장률이 다시 플러스로 돌아설 것으로 예상됩니다.
3. 개인적 의견
주요 증권사의 목표주가는 [37,000원 ~ 40,000원]입니다. 삼진제약의 최근 PER(극단치 제외) [13~14] & 주당순이익 컨센서스 [2,200원 ~ 2,300원] 정도가 유지된다면 보수적인 적정 주가는 [28,600원 ~ 32,200원]입니다. 다만 삼진제약의 안정적 재무상태 / 안정적이고 괜찮은 수익성 / 브랜드 제품 / 코로나 테마주 등을 고려해봤을 때 주요 증권사의 목표주가 정도도 합리적 가격이라고 생각합니다.
현재 가격(27,000원 선)에서는 약간의 저평가 상태라고 봅니다.
2. 종근당 (185750)
1. 위 종목이 왜 타이레놀 관련주 주식인가?
삼진제약과 비슷한 케이스입니다. 종근당에도 타이레놀과 똑같은 성분과 함량이 같은 '펜잘이알'이라는 제품이 있습니다. 타이레놀 품귀 현상이 예상되면서 타이레놀 주요 대체제인 종근당의 '펜잘이알' 제품도 판매가 상승하고 있습니다. 다만, 타이레놀, 게보린보다는 제품 브랜드 가치가 떨어진다고 생각합니다(개인적 의견). 다만 이런 종목도 알아두고 미리 선점하는 게 테마주 투자에 유리합니다.
2. 주요 비율 분석
- 부채비율(안전성 지표) : 71.56%
부채비율이 100% 이하여서 재무 상태가 안정적이라고 볼 수 있습니다. 최근 5개년 부채비율이 전부 85% 이하였습니다. 또한 부채비율을 조금씩 줄여가는 모습(16년 81% -> 20년 71%)입니다. 모든 요소를 고려했을 때 종근당의 재무상태는 건전합니다.
- ROE(수익성 지표) : 16.62% (순이익/자기 자본)
매우 훌륭한 수익률입니다. 최근 5개년 ROE가 전부 10%가 넘었습니다(18년 9.89 제외). 재무구조 / 브랜드 가치 / 코로나 테마 등을 고려해봤을 때 12~13%의 ROE는 유지할 수 있지 않을까 추정해봅니다.
- 영업이익 증가율(성장성 지표) : 66%
영업이익 증가율 훌륭합니다. 다만 최근 5개년 변동성이 심합니다(18,19년 마이너스 성장률). 이러한 점을 감안했을 때 종근당의 영업이익 증가율을 예측/판단하긴 어렵습니다.
3. 개인적 의견
주요 증권사의 종근당 목표주가는 [20만 원 ~ 22만 원]입니다. 종근당의 최근 PER(극단치 제외) [20~21] & 주당순이익 컨센서스 [7,000원 ~ 9,000원] 정도가 유지된다면 보수적인 적정 주가는 [14만 원 ~ 19만 원]입니다. 다만 종근당의 안정적 재무상태 / 안정적이고 괜찮은 수익성 / 코로나 테마 등을 고려해봤을 때 주요 증권사의 목표주가 정도도 합리적 가격이라고 생각합니다.
현재 가격(약 13만 원)에서는 약간의 저평가 상태라고 봅니다.
3. 종근당홀딩스 (001630)
1. 위 종목이 왜 타이레놀 관련주 주식인가?
종근당홀딩스는 종근당의 지분 37.78%를 가지고 있습니다. 따라서 타이레놀 관련주인 이유는 위에서 다뤘던 종근당의 내용과 같습니다.
2. 주요 비율 분석
- 부채비율(안전성 지표) : 49%
부채비율이 100% 이하이므로 재무상태가 건전하다고 볼 수 있습니다. 다만 최근 5개년 동안 부채비율이 계속 상승했습니다(16년 28% -> 20년 49%). 이런 점은 앞으로도 유의 깊게 관찰할 필요가 있습니다.
- ROE(수익성 지표) : 15% (순이익/자기 자본)
수익성 매우 훌륭합니다. 게다가 종근당 홀딩스는 최근 10개년 동안 ROE가 전부 플러스였습니다. 다만 최근 5개년 ROE는 10% 정도입니다. 코로나 이슈 동안에는 10%를 상회하는 ROE가 나오지 않을까 추측해봅니다.
- 영업이익 증가율(성장성 지표) : 3.6%
영업이익 증가율이 높지 않습니다. 그래도 최근 4개년 동안 영업이익 증가율이 플러스였습니다. 코로나 이슈로 인해 펜잘이알 제품의 판매가 상승한다면 올해 영업이익 증가율도 상승할 것으로 전망합니다.
3. 개인적 의견
주요 증권사의 종근당홀딩스 목표주가는 [16만 원 ~ 17만 원]입니다. 종근당홀딩스의 최근 PER(극단치 제외) [10~11] & 6개년 주당순이익 평균(컨센서스 1년 치 포함) [11,000원 ~ 12,500원] 정도가 유지된다면 보수적인 적정 주가는 [11만 원 ~ 14만 원]입니다. 다만 종근당홀딩스의 안정적 재무상태 / 안정적 ROE / 코로나 펜잘이알 이슈 등을 고려해봤을 때 주요 증권사의 목표주가 정도도 합리적 가격이라고 생각합니다.
또한 종근당홀딩스의 현재 시가총액은 약 5,400억 원입니다. 그리고 상장 자회사(경보제약, 종근당바이오, 종근당)의 시장가치[시가총액 x 지분율]만 합쳐도 약 6,000억 원입니다. 근데 종근당홀딩스는 '종근당 건강'이라는 비상장 자회사를 갖고 있습니다. '종근당 건강'은 연매출 4,500~5,000억 원 / 순이익 400~500억 원 정도가 나오는 훌륭한 회사입니다.
결론을 말씀드리면
[시장가치 6,000억 원 + 종근당 건강]을 5,400억 원에 살 수 있는 것입니다.
종근당홀딩스는 목표주가까지 장기투자를 해도 괜찮다고 생각합니다. 왜냐하면 보통 국내 주식시장에서는 지주사에 대해 할인하는 경향이 강하기 때문입니다(더블카운팅/지배구조 등의 이유). 테마주로 단기간에 수익을 얻으려는 목적이시라면 이 종목보다는 다른 종목을 추천드립니다.
4. 유한양행 (000100)
1. 위 종목이 왜 타이레놀 관련주 주식인가?
타이레놀 관련주로 가장 많이 알려진 유한양행입니다. 유한양행은 국내에 유통되는 타이레놀을 제조하는 한국얀센의 지분을 보유하고 있기 때문입니다.
2. 주요 비율 분석
- 부채비율(안전성 지표) : 29%
적정 부채비율인 100%보다 낮아서 안정적 재무구조를 가졌다고 볼 수 있습니다. 또한 최근 5개년 동안 부채비율이 20~30%대였습니다. 재무건전성이 매우 훌륭한 회사라고 볼 수 있습니다.
- ROE(수익성 지표) : 11% (순이익/자기 자본)
나쁘지 않은 수익성입니다. 주목해야 할 점은 최근 5개년 ROE의 변동폭이 매우 컸습니다(16년 11% / 18년 3% / 20년 11%). 이러한 종목은 수익성을 예측하기 쉽지 않습니다.
- 영업이익 증가율(성장성 지표) : 572%
최근 영업이익 증가율은 매우 높았습니다. 그러나 직전 3개년 동안은 -30 ~ -40%의 영업이익 증가율을 보였습니다. 성장이 꾸준하지 않아 예측이 어렵습니다.
3. 개인적 의견
주요 증권사의 유한양행 목표주가는 [86,000원]입니다. 유한양행의 최근 PER(극단치 제외, 보수적 계산) [25~30] & 주당순이익 컨센서스[1,400원 ~ 2,200원] 정도가 유지된다면 보수적인 적정 주가는 [4만 원 ~ 7만 원]입니다. 개인적으로는 고평가라고 봅니다. 타이레놀 테마와 직접적 연관이 있어서 주가가 급상승한 것이 원인이라고 봅니다. 타이레놀 관련주 투자 시 상대적으로 안정적 투자를 원하신다면 유한양행 말고 다른 주식을 추천합니다.
지금까지 타이레놀 관련주 주식에 대해서 알아보았습니다.
위와 관련된 내용은 참고사항일 뿐이며 주가 및 이슈 내용은 변동할 수 있습니다. 제 의견을 비판적으로 수용해주시고 합당한 부분만 참조해주시면 감사하겠습니다.
다음에 더 좋은 주식 정보로 찾아뵙도록 하겠습니다!
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